20世纪70年代,在日本中小学生中间流传着这样一个恐怖的传说:放学独自走到公园附近时,会遇到一个带着白色口罩、穿红色风衣的女人。遇到路过者,她会摘下口罩,露出裂到耳朵的恐怖大嘴,问对方“我漂亮吗?”如回答不漂亮,她会将对方毁容;若回答漂亮,她就将对方变得和自己一样;如果逃跑,她会以极快的速度追上。这个女人的名字就叫:裂口女。 各学校一时间人心惶惶,男女学生们都怕碰到这个可怕的女人,而大人们却对这个谣言嗤之以鼻。但随着一场不详的地震发生,裂口女终于到来……
美人鱼爱丽儿和王子埃里克结婚后过着幸福美满的生活,不久,两人的女儿麦乐迪也出生了。小家伙天性调皮,和妈妈正好相反的是,她一直向往着海底绚丽多彩的世界,爱丽儿也一直没有告诉她自己的身世。 上一集企图加害爱丽儿的巫婆的妹妹莫嘎纳为了帮姐姐报仇,骗麦乐迪说能帮她变成美人鱼,乐不可支的麦乐迪就这样跟着莫嘎纳前往了海底。丢失了爱女的爱丽儿和埃里克异常焦急,为了寻找爱女下落,爱丽儿决定重回大海。
本片是迪士尼经典动画电影《小美人鱼》的第三部系列作品。故事回到爱丽儿还在大海中生活的情景,所以爱丽儿依然是人鱼姿态于故事中出现。本片中也会首度揭露爱丽儿的母亲雅典娜皇后。自从雅典娜皇后在一次意外中丧生后,川顿国王就下令:亚特兰提卡王国不准有音乐的存在!但是年轻又热爱音乐的爱丽儿却对此令相当的反感,也决定不顾父亲的感受,就是要与音乐为伍!此举将会为她带来灾难?还是她可以因此找回父亲昔日对她们的关爱呢?